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2022-04-27
瀏覽量：0如何建立合理、高效的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，一直都是國(guó)有企業(yè)深化改革領(lǐng)域中最受關(guān)注的一個(gè)問題。解決好激勵(lì)問題，不僅能夠直接促進(jìn)企業(yè)核心人員的熱情與創(chuàng)造力，更能夠幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量、高水平發(fā)展。
第一部分——導(dǎo)言：為什么要建立中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制？
從社會(huì)與產(chǎn)業(yè)層面看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與2019年全國(guó)科技工作會(huì)議的數(shù)據(jù)：2018年我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出為19657億元，穩(wěn)居世界第二（美國(guó)位列第一35375億元，日本位列第三11457億元）。同時(shí)，按折合全時(shí)工作量計(jì)算，我國(guó)研發(fā)人員總量為419萬(wàn)人年，連續(xù)六年總量全球第一，但我國(guó)科技成果轉(zhuǎn)化率不足30%（發(fā)達(dá)國(guó)家一般為60%-70%）、科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率約為58.5%（發(fā)達(dá)國(guó)家一般為70%）、核心技術(shù)與關(guān)鍵技術(shù)上對(duì)外依存度約為50%（發(fā)達(dá)國(guó)家一般為30%）
從企業(yè)層面看，國(guó)家電網(wǎng)能源研究院在2016年對(duì)國(guó)有企業(yè)的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示：超過50%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為“科技人員創(chuàng)新積極性不強(qiáng)，是國(guó)企創(chuàng)新發(fā)展存在的突出問題”，約85%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為“國(guó)企的技術(shù)創(chuàng)新受工資總額的束縛，薪酬福利不具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，難以對(duì)科技人員實(shí)施有效激勵(lì)”
另一方面，據(jù)國(guó)資委研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2018年底：已有24家央企所屬科技型企業(yè)的104個(gè)激勵(lì)方案進(jìn)入實(shí)施階段，30家企業(yè)已經(jīng)完成首批激勵(lì)兌現(xiàn)，其利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分別達(dá)到增幅41.6%和45.6%。10家中央試點(diǎn)企業(yè)2018年利潤(rùn)總額平均增幅26%，以中國(guó)電子科技集團(tuán)的海康威視為例，2001年底，中國(guó)電子科技集團(tuán)公司52所成立了?？低?，近年來海康探索多種中長(zhǎng)期激勵(lì)工具，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的長(zhǎng)足發(fā)展：2012年起開始實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，目前已經(jīng)實(shí)施第四期，2015年又建立了核心員工跟投創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)制，截至2019年5月已成立8家創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司；根據(jù)2018年報(bào)數(shù)據(jù)，上市八年來，公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)9.7倍，收入增長(zhǎng)13.8倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.8倍，股價(jià)最高漲幅10.8倍；從2001年公司剛成立時(shí)的默默無(wú)聞，到2019年?duì)I收577.5億元（2019年?？低晿I(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)），連續(xù)七年蟬聯(lián)全球視頻監(jiān)控行業(yè)全球第一、擁有全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)份額的22.6%，當(dāng)前市值超過3000億元。
近年來的國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制實(shí)踐說明，運(yùn)用好中長(zhǎng)期激勵(lì)政策，建立有效的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，可以幫助國(guó)有企業(yè)深挖潛能，多層次、全方位地激發(fā)活力。尤其對(duì)于科技型企業(yè)來說，正如華為在其基本法中所提到的“知識(shí)是企業(yè)的核心資源與價(jià)值創(chuàng)造的主導(dǎo)因素，應(yīng)主張給創(chuàng)造價(jià)值的知識(shí)勞動(dòng)更合理的回報(bào)，我們主張通過知識(shí)資本化來實(shí)現(xiàn)知識(shí)的價(jià)值”，而建立中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制是知識(shí)資本化的主要途徑。
第二部分——激勵(lì)路徑與政策脈絡(luò)
一、國(guó)有企業(yè)如何開展中長(zhǎng)期激勵(lì)？
目前，結(jié)合相關(guān)部門出臺(tái)的制度與政策可以看出，作為國(guó)有企業(yè)開展中長(zhǎng)期激勵(lì)有以下三種路徑：
①國(guó)有控股上市企業(yè)——進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)：主要依據(jù)為《國(guó)有控股上市公司（境外、境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》、《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》；
②國(guó)有混合制企業(yè)——進(jìn)行員工持股激勵(lì)：主要依據(jù)為《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》（簡(jiǎn)稱133號(hào)文）
③國(guó)有科技型企業(yè)——進(jìn)行股權(quán)、分紅權(quán)激勵(lì)：主要依據(jù)為《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（簡(jiǎn)稱4號(hào)文）其中，形式最豐富、政策支持最充分的是國(guó)有科技型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、分紅權(quán)激勵(lì)。
二、國(guó)有科技型企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)——政策脈絡(luò)
1996年，全國(guó)人大常委發(fā)布《中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》，提出“促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，規(guī)范科技成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)，加速科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展”，從這開始不斷探索科技成果轉(zhuǎn)化的激勵(lì)機(jī)制，國(guó)企成為最重要的試驗(yàn)田
1999年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展高科技、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》，提出“允許和鼓勵(lì)技術(shù)、管理等生產(chǎn)要素參與收益分配，在高新技術(shù)企業(yè)試點(diǎn)股份獎(jiǎng)勵(lì)科技人員和經(jīng)營(yíng)管理人員”，更鮮明地提出了股份獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)措施
2002年，財(cái)政部、科技部發(fā)布《關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》，提出“在國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)試點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)方式”，明確了獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)(份)、股權(quán)(份)出售、技術(shù)折股等股權(quán)激勵(lì)方式
2009年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于同意支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)》，同意支持中關(guān)村科技園區(qū)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等試點(diǎn)工作，此后，試點(diǎn)政策陸續(xù)推廣到武漢東湖、上海張江等國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)及安徽合蕪蚌等自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)
2010年，在大范圍試點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)取得良好促進(jìn)效果后，國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于在部分中央企業(yè)開展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知》，提出“在中國(guó)核工業(yè)等13家央企試點(diǎn)分紅權(quán)激勵(lì)，采取崗位或項(xiàng)目收益分紅”，自此正式開啟了國(guó)有企業(yè)分紅權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)。
2016年，基于前期中關(guān)村園區(qū)股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)、部分央企分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)，財(cái)政部、科技部和國(guó)資委聯(lián)合發(fā)布《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（4號(hào)文），正式確定股權(quán)、分紅權(quán)兩類激勵(lì)手段，明確5種激勵(lì)措施，并確定適用企業(yè)范圍與具體實(shí)施條件。隨后，又發(fā)布《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，對(duì)激勵(lì)對(duì)象的稅收作出優(yōu)惠支持。并在《關(guān)于實(shí)行以增加知識(shí)價(jià)值為導(dǎo)向分配政策的若干意見 》中，提出“對(duì)于接受企業(yè)、其他社會(huì)組織委托的橫向委托項(xiàng)目，允許項(xiàng)目承擔(dān)單位和科研人員通過合同約定知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用權(quán)和轉(zhuǎn)化收益，探索賦予科研人員科技成果所有權(quán)或長(zhǎng)期使用權(quán)”
2018年，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化科研管理提升科研績(jī)效若干措施的通知》，提出“開展賦予科研人員職務(wù)科技成果所有權(quán)或長(zhǎng)期使用權(quán)試點(diǎn)”，從落實(shí)情況看，目前部分省市和高校院所已啟動(dòng)相關(guān)探索和試點(diǎn)工作同年，財(cái)政部、科技部、國(guó)資委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于擴(kuò)大國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法實(shí)施范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將國(guó)有科技型中小企業(yè)、國(guó)有控股上市公司所出資的各級(jí)未上市科技子企業(yè)、轉(zhuǎn)制院所企業(yè)投資的科技企業(yè)納入激勵(lì)實(shí)施范圍，對(duì)國(guó)家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)不再做研發(fā)指標(biāo)要求
2019年，國(guó)務(wù)院印發(fā)《改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制方案的通知》，提出“授權(quán)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司子企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可開展跟投模式，并支持采用股票增值權(quán)、分紅權(quán)等方式開展股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益作為投資性收入，不與其薪酬總水平掛鉤”，同時(shí)，國(guó)資委印發(fā)《國(guó)務(wù)院國(guó)資委授權(quán)放權(quán)清單（2019）》，提出“科技型子企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)方案，不受當(dāng)年本單位工資總額限制”并發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提出“支持國(guó)有企業(yè)借助科創(chuàng)板實(shí)施股權(quán)激勵(lì)”
2020年，習(xí)近平主持召開中央全面深化改革委員會(huì)第十二次會(huì)議通過《賦予科研人員職務(wù)科技成果所有權(quán)或長(zhǎng)期使用權(quán)試點(diǎn)實(shí)施方案》（正式文件未發(fā)布），基于對(duì)國(guó)有科技型企業(yè)激勵(lì)政策的長(zhǎng)期跟蹤，筆者預(yù)測(cè)本次政策會(huì)對(duì)當(dāng)前存在的科技成果的權(quán)屬問題與價(jià)值評(píng)估問題作出政策層面的建議，并將完善科技、財(cái)政、稅務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等相關(guān)部門的工作與合作機(jī)制，在建立和完善實(shí)施主體內(nèi)部管理制度上作出進(jìn)一步的規(guī)范，隨著國(guó)有企業(yè)深化改革的推進(jìn)、國(guó)有科技型企業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的實(shí)踐與試點(diǎn)，政策層面正在提出更多途徑、作出更大授權(quán)。
第三部分——中長(zhǎng)期激勵(lì)模式與設(shè)計(jì)要點(diǎn)
一、國(guó)有科技型企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)——模式介紹
目前已有政策明確建議或開展區(qū)域試點(diǎn)的工具是以下兩類，共10種：
股權(quán)類 （5種）
股 權(quán) 期 權(quán)
股 權(quán) 獎(jiǎng) 勵(lì)
員 工 持 股
項(xiàng) 目 跟 投
股 權(quán) 出 售
分紅類（5種）
業(yè) 績(jī) 獎(jiǎng) 金
超 額 利 潤(rùn) 分 享
項(xiàng) 目 收 益 分 紅
崗 位 分 紅
虛 擬 股 權(quán)
股權(quán)期權(quán)
激勵(lì)對(duì)象有未來某一時(shí)段購(gòu)買股權(quán)的權(quán)利，根據(jù)繳納出資額得到股權(quán)。一般應(yīng)用在人力資本依附性較強(qiáng)的企業(yè)或發(fā)展階段，較適合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)。需要注意的是根據(jù)規(guī)定大、中型國(guó)有科技型企業(yè)不能實(shí)施股權(quán)期權(quán)激勵(lì)，小微、初創(chuàng)型國(guó)有企業(yè)也傾向選擇高層管理者作為期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象。典型的案例是上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)超200名員工帶期權(quán)上市，使其成為科創(chuàng)板首家?guī)跈?quán)上市企業(yè)，也是中國(guó)證券市場(chǎng)首家?guī)跈?quán)上市企業(yè)。
股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)
激勵(lì)對(duì)象基于一定條件以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格出資購(gòu)買公司股權(quán)，公司也可“免費(fèi)”配股。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)更常見的形式是限制性股票，上市公司常常使用，非上市公司也可實(shí)施。比較著名的案例是中國(guó)聯(lián)通進(jìn)行混改時(shí)，在引入騰訊、百度、京東、阿里等投資者同時(shí)，對(duì)7000多名核心員工進(jìn)行了限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。
員工持股
激勵(lì)對(duì)象出資購(gòu)買本公司部分或全部股權(quán)，委托員工持股會(huì)（或委托第三者，一般為金融機(jī)構(gòu)）作為社團(tuán)法人托管運(yùn)作，集中管理。員工持股試點(diǎn)單位也可進(jìn)行其他股權(quán)激勵(lì)方式，但因激勵(lì)標(biāo)的都為股權(quán)，不能同時(shí)進(jìn)行。2016年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在中央企業(yè)三級(jí)公司以下選擇了10家企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)工作，包括寧夏神耀科技有限公司（籌）、中國(guó)電器科學(xué)研究院有限公司、歐冶云商股份有限公司、上海泛亞航運(yùn)有限公司、中國(guó)茶葉有限公司、中外運(yùn)化工國(guó)際物流有限公司、中節(jié)能大地環(huán)境修復(fù)有限公司、中材江西電瓷電氣有限公司、建研軟件有限公司（籌）、中鐵工程設(shè)計(jì)咨詢集團(tuán)有限公司。
項(xiàng)目跟投
企業(yè)提供業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、項(xiàng)目等可獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)體，由參與決策、運(yùn)營(yíng)的員工與企業(yè)一起共同投資該經(jīng)營(yíng)體。跟投屬于相對(duì)新的激勵(lì)方式，高度綁定了核心人員與項(xiàng)目，在保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的同時(shí)，能夠推動(dòng)國(guó)企的持續(xù)創(chuàng)新。典型案例就是文章開篇提到的?？低暋?/p>
股權(quán)出售
激勵(lì)對(duì)象出資購(gòu)買公司股權(quán)，屬于傳統(tǒng)基本無(wú)個(gè)性化操作規(guī)則。
業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金
以業(yè)績(jī)?cè)u(píng)判作為激勵(lì)員工的依據(jù)，根據(jù)約定向員工支付獎(jiǎng)金。
超額利潤(rùn)分享
建立一個(gè)中長(zhǎng)期利潤(rùn)獎(jiǎng)金池，每年根據(jù)凈利潤(rùn)的完成情況，獎(jiǎng)金池可增可減。在民企，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金和超額利潤(rùn)分享是比較常見的激勵(lì)方式；在國(guó)企，2019年國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議審議通過“深圳‘綜改試驗(yàn)’ 探索運(yùn)用超額利潤(rùn)分享、中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金等方式建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制”。
項(xiàng)目收益分紅
在職務(wù)科技成果完成、轉(zhuǎn)化后，按照約定的方式、數(shù)額和時(shí)限進(jìn)行收益分享。在實(shí)施過程中具體指標(biāo)值的設(shè)置仍存在難點(diǎn)，相關(guān)政策規(guī)定也較為寬泛。具體實(shí)施路徑在《賦予科研人員職務(wù)科技成果所有權(quán)或長(zhǎng)期使用權(quán)試點(diǎn)實(shí)施方案》正式發(fā)布后會(huì)更明晰。
崗位分紅
以企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為標(biāo)的，按崗位在科技成果產(chǎn)業(yè)化中的重要性和貢獻(xiàn)確定分紅標(biāo)準(zhǔn)，因崗而獎(jiǎng)。崗位分紅可覆蓋的范圍較廣，若想更大程度地體現(xiàn)激勵(lì)性企業(yè)需要在設(shè)計(jì)時(shí)考慮崗位價(jià)值差異、人員能力差異等。
虛擬股權(quán)
激勵(lì)對(duì)象可以憑虛擬股份領(lǐng)取一部分的公司盈利分紅或?qū)?yīng)的股票增值權(quán)。華為的TUP（時(shí)間單元計(jì)劃）屬于虛擬股權(quán)激勵(lì)，但這種方式與其他激勵(lì)方式一樣，并不會(huì)適用于每一家企業(yè)，它對(duì)企業(yè)的盈利能力、約束機(jī)制成熟程度有較高的要求。
概括來說，股權(quán)類激勵(lì)適用于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的企業(yè)，強(qiáng)調(diào)與員工做更長(zhǎng)期的綁定，傾向于在不確定的環(huán)境中多方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與利益；分紅類激勵(lì)適用于處于成長(zhǎng)、成熟階段的非上市企業(yè)，對(duì)企業(yè)的盈利能力提出了更高的要求，其適用業(yè)務(wù)相對(duì)確定、穩(wěn)定，也因?qū)儆诋?dāng)期支付的獎(jiǎng)勵(lì)而有更清晰、更現(xiàn)實(shí)的業(yè)績(jī)指標(biāo)要求。
二、如何確定適合的中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃？
十種模式各有適用場(chǎng)景，國(guó)有科技型企業(yè)在選擇激勵(lì)模式時(shí)除了要符合政策明文規(guī)定的指標(biāo)與要求外，筆者建議還需從以下四個(gè)角度進(jìn)行綜合考量：
需考量的 “四個(gè)維度”
1、企業(yè)（或業(yè)務(wù)）屬于哪個(gè)行業(yè)領(lǐng)域？
所處行業(yè)的資本密度、所處階段、發(fā)展要素都影響激勵(lì)計(jì)劃的確定。不同行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)資產(chǎn)盤子不同，資本密集型或者高固定資產(chǎn)投資的領(lǐng)域如果選擇項(xiàng)目跟投、員工持股的方式對(duì)激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)作用將很小；利潤(rùn)不高或產(chǎn)業(yè)已經(jīng)處于完全競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，如果選擇期權(quán)或者超額利潤(rùn)分享的方式對(duì)員工的激勵(lì)作用有限，而選擇分紅類的激勵(lì)方式則會(huì)對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成損傷。
2、企業(yè)（或業(yè)務(wù)）現(xiàn)在處于哪個(gè)階段？
企業(yè)當(dāng)下的盈利能力、未來的成長(zhǎng)空間、業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃等同樣影響激勵(lì)計(jì)劃的確定。初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期以上內(nèi)容的特點(diǎn)完全不同，而這會(huì)影響到激勵(lì)工具的選擇。通常，初創(chuàng)企業(yè)或新業(yè)務(wù)的盈利能力不足、收入規(guī)模的增長(zhǎng)更為重要，同時(shí)對(duì)員工激勵(lì)的支付能力非常有限甚至業(yè)務(wù)發(fā)展上還需要進(jìn)行融資，因此，這時(shí)常常會(huì)通過期權(quán)、項(xiàng)目跟投等方式進(jìn)行激勵(lì)。而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)生穩(wěn)定盈利后，為刺激員工進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在財(cái)務(wù)條件允許的情況下則可以采取崗位分紅、超額利潤(rùn)分享、業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金等方式。
3、激勵(lì)目的是什么？
企業(yè)發(fā)展需要融資本、融智力、融資源，吸收目的的不同、綁定時(shí)長(zhǎng)的不同、文化導(dǎo)向的不同，也都影響激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)。雖然都是激勵(lì)工具但是不同的工具有其不同的效果，有的核心在于能夠?qū)⒓?lì)對(duì)象留在企業(yè)更久，比如虛擬股權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)通常都把兌現(xiàn)時(shí)間拉長(zhǎng)到3年、5年，或者員工持股、項(xiàng)目跟投不僅可以長(zhǎng)時(shí)間地把員工與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、利益捆綁在一起，還可從員工處獲得融資；有的核心在于促進(jìn)激勵(lì)對(duì)象當(dāng)期能實(shí)現(xiàn)更好的業(yè)績(jī)，比如業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金、超額利潤(rùn)分享、項(xiàng)目收益分紅、崗位分紅，就是把企業(yè)的損益與員工個(gè)人的得失緊密聯(lián)系在一起。
4、激勵(lì)對(duì)象是誰(shuí)？
不同的激勵(lì)對(duì)象對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)程度、貢獻(xiàn)階段不同，其自身具備的支付能力、對(duì)激勵(lì)計(jì)劃的接受度也不同，從而影響了激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)。企業(yè)的資源能力各異，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的因素也大相徑庭，有的企業(yè)看重的是管理、有的企業(yè)核心的是技術(shù)、有的企業(yè)需要的是知識(shí)，發(fā)展因素不同激勵(lì)對(duì)象便不同，采取的激勵(lì)工具也就有所差異。一般，技術(shù)崗位可采取項(xiàng)目收益分紅、崗位分紅、項(xiàng)目跟投等，管理崗位偏向采用股權(quán)期權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等。
三、需確定的 “七個(gè)要素”
01 定目的。
結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展需求，確定激勵(lì)目的。
02 定對(duì)象。
確定激勵(lì)范圍與準(zhǔn)入條件，從而確定激勵(lì)名單。一般準(zhǔn)入條件會(huì)從層級(jí)、職位類別、司齡、業(yè)績(jī)考核等方面考量。
03 定方式。
結(jié)合激勵(lì)目的、激勵(lì)對(duì)象，選擇合適的激勵(lì)工具，并確定實(shí)施過程可能產(chǎn)生的運(yùn)作方式。比如，股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、員工持股等工具會(huì)涉及到設(shè)立持股平臺(tái)、行權(quán)支付來源、員工資金來源等，項(xiàng)目跟投也會(huì)涉及設(shè)立跟投平臺(tái)。
04 定額度。
確定激勵(lì)數(shù)量，股權(quán)類激勵(lì)工具會(huì)涉及到?；趯?shí)施主體的資產(chǎn)或股本等基數(shù)，結(jié)合激勵(lì)對(duì)象數(shù)量，考慮激勵(lì)力度，確定激勵(lì)數(shù)量或比例，也需要考慮估值與行權(quán)價(jià)格的安排。
05 定條件。
確定兌現(xiàn)激勵(lì)的約束條件，通常會(huì)從公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與特定類別指標(biāo)、個(gè)人績(jī)效或產(chǎn)出上做雙重限制。
06 定收益。
對(duì)收益分配做各種可能性預(yù)測(cè)，并確定收益分配機(jī)制。一般權(quán)益類激勵(lì)工具可直接根據(jù)激勵(lì)對(duì)象所占比例從股權(quán)的增值權(quán)、分紅權(quán)的角度進(jìn)行收益分配?，F(xiàn)金類激勵(lì)工具需要對(duì)公司的過往經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，確定合理的收益分配。建議在方案設(shè)計(jì)時(shí)做多種情況的收益預(yù)測(cè)，避免出現(xiàn)激勵(lì)力度不當(dāng)，同時(shí)也要考慮內(nèi)部公平性與外部競(jìng)爭(zhēng)性。
07 定機(jī)制。
為了體現(xiàn)中長(zhǎng)期激勵(lì)的作用需要從支付安排上進(jìn)行機(jī)制的設(shè)計(jì)，如股權(quán)類的等待期、行權(quán)期的安排，以及現(xiàn)金類的遞延支付的設(shè)計(jì)。同時(shí)，企業(yè)實(shí)施中長(zhǎng)期激勵(lì)前，需對(duì)管理機(jī)制、變更與退出機(jī)制、組織保障等進(jìn)行明確。
第四部分——趨勢(shì)展望
從國(guó)企“雙百”行動(dòng)的角度看， 2020年是實(shí)現(xiàn)“在國(guó)有企業(yè)改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果”的重要節(jié)點(diǎn)，薪酬激勵(lì)則是“雙百”企業(yè)的焦點(diǎn)問題之一。從發(fā)布的一系列文件可以看出，國(guó)資委鼓勵(lì)所有入圍企業(yè)，選擇一種或多種中長(zhǎng)期激勵(lì)工具，針對(duì)高管、科研人員、技術(shù)骨干等不同群體，建立起風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。
從國(guó)有企業(yè)完善市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的范疇看，建立激勵(lì)與約束機(jī)制是落實(shí)企業(yè)市場(chǎng)化微觀主體地位的體現(xiàn)，也是我國(guó)國(guó)有企業(yè)構(gòu)建現(xiàn)代化的管理體系的必然趨勢(shì)。但從防止國(guó)有資產(chǎn)流失的角度，既需要履行出資人責(zé)任的企業(yè)在激勵(lì)與約束中尋求平衡，又需要實(shí)施主體從激勵(lì)工具選擇與約束要求上做更深入的思考，從而不僅用好用足中長(zhǎng)期激勵(lì)政策更真正地促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、激發(fā)企業(yè)活力。
在國(guó)有科技型企業(yè)實(shí)施中長(zhǎng)期激勵(lì)中，目前還存在的影響操作實(shí)施的問題在于科技成果的權(quán)屬與作價(jià)問題，還需政策層面的進(jìn)一步澄清。隨著國(guó)有企業(yè)深化改革的推進(jìn)、國(guó)有科技型企業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的實(shí)踐與試點(diǎn)，政策層面也在提出更多途徑、作出更大授權(quán)，筆者相信如此豐富多元的激勵(lì)工具也必將更大范圍地推廣開來。
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